To Be Trader

מדד המעו"ף 09/11/13

תא 25

שבוע טוב חברים

שבוע חיובי עבר על אחד העם. כפי שחזינו בסקירה שבועית בשבוע שעבר , מדד המעו"ף שמר על רמת 1280 נקודות שהוכיחה את עצמה כתמיכה ,הגיעה אל רמת ההתנגדות 1309 ואף הצליח לסגור טיפה מעליה. בואו ננסה להעריך מה מצפה לנו השבוע הקרוב.

טכנית  – מבחינה טכנית מדד המעו"ף ממשיך במגמה עולה שהתחילה בחודש ספטמבר. שבירת שווא שראינו באזור 1280 רק הוסיפה לדעתי לאמינות קו המגמה הנ"ל , תוך כדי שהיא מייצרת תמיכה כפולה ,גם על ידי תמיכת 1280 וגם תמיכת קו המגמה. בשבוע שעבר ראינו הגעה נוספת , שניה במספר על רמת 1309  , תוך יצירת משולש עולה על ידי ההתנגדות וקו המגמה העולה . טכנית , אני מזהה כרגע שאנחנו בגל שני של העליות ,ולדעתי , רמת 1309 תחליף תפקיד השבוע ותהפוך מהתנגדות לתמיכה.

זירה מקומית – בזירה המקומית אנחנו רואים השתחררות של קפיץ. פחד גבהים כנראה עזב את תל אביב. התבהרות של מנכ"לות הבורסה ונגידת בנק ישראל גם תורמות. אין כרגע אלטרנטיבה להשקעות ,הריבית נמוכה ,וכסף זורם לקרנות. אנחנו מתקרבים לעט לעט לסוף שנה , יש כבר דיבורים על כך שגם אם יהיו פיטורים במשק הם לא יהיו בעוצמות כפי שחזו אותם רק לפני כמה שבועות ,אין איזה שהם פשיטות רגל או הסדרי חוב משמעותיים בדרך ,והשוק מראה אופטימיות ואני לא רואה כרגע איזה שהיא סיבה לשינוי מגמה בשוק המקומי.

זירה בנלאומית – אנחנו מתקרבים לקראת סיום עונת הדוחות בארצות הברית .רוב הגדולות כבר דיווחו ,והשווקים שם ממשיכים לעלות. ביום חמישי ראינו סוג של סקוויז בכל המדדים בארצות הברית ,אך מיד זה תוקן יום למחרת. לאחר הפרסומים שהציגו נתונים טובים ,היה חשש שכנראה הפדרל רזרב יכריז כבר בדצמבר על צמצום תוכנית הרכישה ,אך יו"ר הפד בן ברננקי הבהיר ביום שישי שלמרות הנתונים המפתיעים הוא לא מתכוון לצמצם מכוון שלדעתו הכלכלה עדיין לא מספיק חזקה. כמובן שהשווקים אהבו את האמירה הזאת. באירופה ראינו הורדת ריבית ,שגם זה כמובן סימן חיובי ומעודד. בסוף השבוע הורד דרוג האשראי של צרפת לרמת AA , אך אני לא חושב שתהיה לזה השפעה משמעותית על שער המדינות באיחוד. 

סיכום – לאחר שאני מחבר את כל הדברים שכתבתי כאן  ,הנחת היסוד שלי היא שאנחנו לקראת עוד שבוע חיובי בשוק המקומי. סטיות התקן ממשיכות להיות נמוכות ,ואם מסתכלים בSCEW , אז ניתן לראות שגם סוחרי האופציות מתמחרים המשך עליות בשוק ,שהסטיות הנמוכות ממשיכות להיות בין הסטרייקים 1310-1330. כפי שכבר כתבתי ,אני חושב שרמת 1309 תחליף תפקיד השבוע ,וגם אם נראה נסיון שבירה של הרמה תהיה זאת בדיקה לאחר פריצה , ונראה המשך תנועה כלפי מעלה ,שלדעתי טווח התנועה השבוע יהיה 1309- 1327-1330. שיהיה שבוע טוב לכולנו

כל הנכתב כאן הינו דעה אישית של הכותב ,ובשום פנים ואופן אינו המלצה לפעולת מסחר כל שהיא 

מדד המעו"ף 02/11/13

 

תא 25

 

שלום חברים!

לאחר הפסקה של כמה שבועות אני חוזר  לסקר את מדד המעו"ף כאן בבלוג שלי. סה"כ שבוע לא ממש מרגש עבר על מדד המעו"ף , רוב השבוע המדד היה בדשדוש עם נטייה לירידות קלות , אך ביום חמישי ,היום האחרון של שבוע המסחר הגיעו הקונים , ובסיכום השבועי ,סגר המדד בעליה מינורית של 0.14% מנקודת הסגירה של שבוע קודם. אז בואו ננסה להעריך מה מצפה לנו השבוע הקרוב.

טכנית  – מאז חודש ספטמבר מדד המעו"ף עלה כי 12.5% , ולאחר ניסיון של כמה ימים לפרוץ את רמת 1309 ללא הצלחה , ראינו נסיגה לרמת 1280 שמשמשת כי תמיכה כבר שלוש שבועות . מה שראינו ביום חמישי ,את פריצת שווה של הרמה , וחזרה מעל 1280 בנר מלא מלמד כנראה על חוזק של הרמה הנ"ל בשלב הנוכחי. המדד ממשיך להימצא במגמה עולה ,ומכוון שידוע שמגמה לא נגמרת בשיא/שפל בודד ,טכנית אני מעריך שנראה תנועה נוספת לאזור ההתנגדות ב1309 ,ושם תהיי נקודה מעניינת להמשך.  

זירה מקומית – בזירה מקומית סוף סוף יש לנו נגיד לבנק ישראל ,ומה שיותר חשוב מבחינת המשקיעים יש מנכ"ל חדש בבורסה. ומכוון שראינו מאבק בין כל מיני גורמים לבין יו"ר הרשות שמואל האוזר , שנתפס כמי שכן מבין את הצורך בשיפור ובשינוי בהתנהלות הגוף הזה ,מינוי המועמד שלו בהחלט יכול לסמן את תנועת המשך. יש לו הרבה עבודה לפניו , אך אישית, אני רואה אופק חיובי במינוי הזה. כמובן שנייר שירכז הרבה עניין השבוע תהיה טבע ,שסיפקה לא מעט דרמות בשבוע החולף. בזירה גאו-פוליטית סביבנו אין איומים חדשים או דברים שיכולים להשפיע לרעה ,אז סה"כ גם כאן אני מזהה שבוע חיובי בפתח ,ולא רואה סיבה כל שהיא לירידות בשוק המקומי.

זירה בנלאומית – עונת הדוחות ממשיכה בארצות הברית ,שרוב הגדולות והמשפיעות כבר דיווחו. החברות ממשיכות להציג נתונים לא רעים ,וכרגע כל תשומת הלב של המשקיעים מוסתת לכיוון יום שישי הקרוב , שבו אמורים להתפרסם נתוני תעסוקה חודשיים . ולמרות שפד הודיעה על המשך תוכנית הרכישה , לנתונים האלה בהחלט חשיבות רבה בעניין. נכון לעכשיו אני חושב  שנראה המשך מגמה עולה בשווקי ארצות הברית . לגבי אירופה , אנחנו רואים את דאקס הגרמני אחרי מהלך עליות יפה מתיישב על רמת 9000 נקודות ,והדבר המעניין יהיה לראות בהחלט האם יחזיק מעליה. לדעתי לא ,ואנחנו נראה בימים הקרובים איזה שהיא נסיגה ,אך תהיה זאת נסיגה טכנית בלבד לדעתי ,ולא שינוי מגמה ותחילת ירידות.

לסיכום – לפני כמה שבועות כתבתי ,שאנחנו רואים שידור חוזר של תנועות המדד בתקופת החגים בשנה שעברה ,והשאלה הדולה היא האם כמו לפני שנה אנחנו נראה עצירה וכניסה לדשדוש או נראה המשך תנועה כלפי מעלה וניסיון לסגירת הפערים מול מדדי חול. לדעתי אין לנו עדיין תשובה לשאלה הזאת. אם נסתכל על SCEW , אז נראה שסטיות התקן יורדות בסטרייקים העולים באופציות הקרובות ,וזה אומר ששוק לא מתמחר שם אירועים דרמטיים. לדעתי אנחנו בפתח שבוע חיובי ,שרמת 1280 תישאר כי רמת תמיכה ,ונראה תנועה חזרה לאזור ה1309. אישית, אני חושב שיש סבירות גדולה לפריצה של 1309 , ובמקרה שכזה אנחנו נראה המשך תנועה של מעו"ף לאזור 1320-1327 בשלב הנוכחי. אז שיהיה לכולנו שבוע ירוק ומוצלח.

 

כל הנכתב כאן ,הינו דעה אישית של הכותב ,ובשום פנים ואופן לא המלצה לביצוע פעולת מסחר כל שהיא!!! 

מדד המעו"ף – 07/09/13

 

תא 25

 

 

שבוע טוב חברים !

שבוע המסחר המקוצר שהיה כאן התחיל בתחושת הרגיעה על דחיית המתקפה אמריקאית בסוריה ,והיה נראה שמעו"ף עושה קולות של המשך עליות אחרי  ירידות שחווינו בשבוע קודם. העליות האלה היו תוך כדי מחזורים לא גבוהים,וביום האחרון נמחקה כל העליה הזאת ,ובסיכום השבועי מדד המעו"ף הוסיף לערכו סה"כ 0.11%. בואו ננסה להעריך מה מצפה לנו השבוע הקרוב.

טכני 

מבחינה טכנית אנחנו רואים שקו המגמה היורד ממשיך לשמור על עצמו, והשבוע קבלנו נגיע שלישית בקו הזה,מה שלהערכתי מוסיף אמינות ומסמן בבירור את המשך המגמה בטווח הקרוב. רמת 1191 החליפה תפקיד ובשלב זה הפכה להיות רמת התנגדות,שהטווח החדש שקיבלנו הוא 1666-1191 . אז נכון שראינו שבירה של 1166 ,אך מיד אחרי זה קיבלנו תיקון ועליה חזרה מעל הרמה הזאת. מבחינתי אני מתייחס כרגע לשבירה הזאת כי פריצת שווה , ורמת 1166 שהיא רמה חשובה מבחינה היסטורית ממשיכה להיות תחתית. מבחינה טכנית אני מזהה כרגע המשך ירידות בשבוע הקרוב , כששבירה נוספת של רמת תמיכה 1166 תוביל בסבירות גבוהה למהלך המשך לאזורי 1120-1130.

זירה מקומית

אנחנו נמצאים בתקופת החגים ,ואני לא צופה החלטות גורליות כאלה ואחרות בתקופה הזאת, ככה שאני מעריך שהשבוע המסחר באחד העם יתנהל בצל דיונים בארצות הברית לגבי התקיפה ,תהיה או לא תהיה. ברור שלנו יש קשר ישיר , ועם פרסומים האחרונים שבמידה ותתבצע התקיפה ,היא תתבצע לא רק באמצעות הטילים  , זה בהחלט לא מכניס בטחון למשקיעים. לדעתי השוק כאן יגיב בחריפות לכל התפתחות או שבב מידה כזה או אחר. מבחינת הדברים הפנימיים ,הדבר המעניין היה החלטה של גברת פלוג על רכישת דולרים. היא לקחה סוג של אחריות. מעניין יהיה לראות מה היא תחליט לגבי הריבית, כשאני מעריך שהיא תלחיט לא לגעת בריבית ולהשאיר אותה במצב הנוכחי.

 

זירה בינלאומית

אין ספק ,שהכל יהיה מרוכז השבוע בארצות הברית. ביום שני הקונגרס חוזר לעבודה,ומיד יהיו דיונים והצבעות לגבי התקיפה. יום שלישי הנשיא אובמה יפנה לעם בנאום טלוויזיוני כדי לנסות ולקבל את תמיכת העם. הממשל נמצא בסיטואציה די עדינה , כי אחרי הצהרות לוחמניות כאלה הוא לא יכול לקחת צעד אחורה ,כי צעד כזה בהחלט יכול להתפרש כי צעד של חולשה והתקפלות של ארצות הברית. נכון לעכשיו הסבירות שהוא ילך על מודל קלינטון בקוסובו ,היא סבירות גבוהה במקרה ולא יקבל את תמיכת הקונגרס. לדעתי המתקפה הזאת היא בלתי נמנעת ,ובהחלט כל עוד ההחלטה לא תתקבל,השווקים יגיבו בחריפות לכל ידיעה כזאת או אחרת מבית הנבחרים.

הנתונים שהתפרסמו ביום שישי האחרון היו מתחת לצפי , ועמדו על תוספת של 169K במקום הצפי של 180K . מצעד אחד הדבר יכול להיות כי נקודת התייחסות בדיונים על הקטנת תוכנית הרכישות , מצד שני לדעת רבים בפדרל רזרב , כל עוד התוספת היא מעל 140K בחודש,אז הם מפרשים את זה כי המשך התאוששות . זה כמובן לא מוסיף רוגע למשקיעים,וניתן היה לראות את זה במסחר ביום שיש האחרון ,שמדד S&P500 עושה תנועה חזקה בתוך היום ,ירידה מיד עם פתיחת המסחר בצורה אגרסיבית מאוד,אחרי זה חזרה למעלה ,וסגירה בסוף היום כמעט על נקודת האפס. נכון לעכשיו ימתינו המשקיעים ל שני אירועים : הראשון זה כמובן ההתפתחות מול סוריה ,והשני ,דיונים בשבוע הבאה לגבי המשך תוכנית הרכישות. אין ספק שזה הולך להיות שבוע תנודתי.

 

סיכום 

בסיכום הדברים ,אני מעריך שאנחנו בדרך לשבוע תנודתי ,שהמסחר בו יתנהל בין גבולות הגזרה החדשים ( 1166-1191 ) תוך כדי שמירה על קו המגמה היורד ,ואם סבירות גבוהה לשבירת ה1166 ויציאה למהלך יורד חדש לאזורים כפי שציינתי אותם בפרק הטכני.

שיהיה שבוע טוב ומוצלח לכולנו

 

כל הנכתב כאן הינו דעה אישית של הכותב ,ובשום פנים ואופן אינו המלצה לביצוע פעולת מסחר כל שהיא 

מדד המעו"ף 31/08/13

 

תא 25

 

 

שלום חברים!

שבוע תנודתי מאוד עבר על אחד העם בשבוע האחרון. כפי שכתבתי בסקירה בשבוע שעבר ,ירידה מתחת לרמת 1200 תוביל לתנועה כלפי מטה לאזורי התמיכות. בפועל קיבלנו תנועה חזקה אל מתחת לתמיכות שציינתי,אבל מבחינת גרף השבועי הייתה זאת פריצת שווה ונכון לעכשיו חזרנו חזרה למצב בו רמת 1166 משמשת כי תמיכה. אז בואו ננסה להעריך מה מצפה לנו השבוע הקרוב

טכני

מבחינה טכנית , אנחנו בגל יורד ברור. יומיים עליות כולל יום הפקיעה נראים כרגע כי סקוויז על מהלך יורד חזק שהיה. המהלך המתקן נעצר על רמת 50 פיבו' ,ולדעתי המהלך הסתיים, ובשבוע המקוצר שלפנינו נראה המשך ירידות חזרה אל 1166 ואף מתחת לרמה הזאת. כמובן שצריך לקחת בחשבון שהשוק כרגע מתנהל בצל האירועים הצפויים ,וניתוח טכני כרגע לא יכול להיות כי כלי מדויק להערכה.

זירה מקומית 

ללא ספק ,הדבר המשמעותי כרגע בזירה המקומית זאת ההתפתחות הצפויה בזירה הסורית. כל העיניים מופנות כרגע לכיוון הזה , ושום אירוע אחר , שהוא לא אירוע ביטחוני לא יצליח לעבור בחשיבותו את הנושא,ומכאן לדעתי ההשפעה שלו תהיה זניחה . גם כל ענייני הסדרי חוב , הודעות חברות , דיווחים כאלה ואחרים יהיו מאחור בזמן הקרוב,עד שלא תהיה התבהרות במצב בגבול הצפוני. אנחנו בשבוע מקוצר ,שבוע של תחילת החגים ,שבוע של אי-ודאות ,ומכאן אני גוזר שאפשרות לשינוי כיוון ועליה  בשוק המקומי היא קלושה עד בלתי סבירה. בסיטואציה שנוצרה איני רואה מישהו קונה סחורה והולך איתה לסופ"ש ארוך כי הסיכון כרגע הוא גדול בהחלט . כמובן שגם עניין החפיפה עם שווקי חול לא יהיה ממש משמעותי בשבוע הקרוב מכוון שאנחנו בשבוע מסחר מקוצר ,ושווקי ארצות הברית חוזרים רק ביום שלישי , אז בפועל תהיה לנו רק חפיפה לאירופה שתסחר גם היא בצל ההתפתחויות.

זירה בינלאומית  

כפי שכבר כתבתי ,לא תהיה השפעה של שווקי חול המדד המעו"ף עקב החפיפה כמעט אפסית במסחר , אז אני אתייחס גם כאן לאירועים באזורינו. נכון לעכשיו בעימות המתפתח יש שלושה שחקנים מרכזים שלכל אחד אינטרס משלו. השחקן הראשון כמובן זאת ארצות הברית , עם אינטרס ברור להעניש את אסד על מעשיו ,אבל גם אינטרס לא קטן להראות לרוסים ואיראנים מי מנהיג את העולם במלחמה הבלתי נגמרת שלהם על אזורי שליטה. השחקן השני זאת רוסיה ,שמצד אחד היא מנסה לגונן על אסד בדרכים דיפלומטיות ,אבל רוסיה היא לא לגמרי נטולת אינטרסים כאן. מצד אחד היא מודיעה שהיא לא תתערב ,מצד שני היא שולחת כוח של ספינות טילים לאזור. בבחינת הגיון ,יש לרוסים אינטרס להשאיר את העימות הזה כרגע על אש קטנה. הערכות של כלכלנים רוסים מדברות על כך ,שבמצב הנוכחי של עליית מחירי הנפט עקב החשש להתלקחות באזור ,תכניס לקופתה סכום של 75 מיליארד דולר נוספים. במצב הנוכחי ברוסיה ,שמתפתח משבר כלכלי ויש חשש מהתפרצות אינפלציונית ,סכום כזה בהחלט יכול לבוא לעזרת פוטין וקברניטי הכלכלה שלו. אז אני מניח ,שכל עוד ממשל רוסי יכול לשלוט במצב ולהשאיר אותו באש נמוכה ,הוא יעשה את הכל כדי להשאיר את האי וודאות הנוכחית. השחקן השלישי ,זאת כמובן איראן. מכוון שכולם מדברים על עימות הבאה ,אז יש לאיראן אינטרס ברור להראות בדוגמה הסורית את אפשרויות התגובה במקרה ותותקף. אז להערכתי ,במידע ותהיה תקיפה אמריקאית בסוריה , תהיה זאת איראן שתדחוף את אסד להגיב בצורה כזאת או אחרת.

סיכום   

כל השבוע אנחנו שומעים ניסיונות הרגעה מצד ראשי הממשל כאן אצלינו שסיכוי לתגובה נגדינו הוא נמוך ביותר. אבל מנגד ,נפרסים עוד ועוד כוחות בגבול הצפון,כולל כוחות שריון וחי"ר מתוגברים. וזה מצליח לבלבל המון אנשים ,וגם להחזיר אותם לתחושות טרום מלחמת יום הכיפורים . נכון לרגע כתיבת שורות האלה ,בנאום של נשיא ארצות הברית ברק אובמה נאמר שהוא יבקש את אישור הקונגרס לפעולה ,וזה אומר שהפעולה תתבצע בטווח של כמה ימים עד שבוע מהיום. כל זה יחד מחזק את מצב האי וודאות ,וכי ידוע משקיעים לא אוהבים מצבים כאלה. מכאן אני מניח ,אנחנו הולכים לשבוע מקוצר בצבע אדום , כשירידה מתחת לרמת 1166 תוציא לדעתי מהלך בטווח הקצר/בינוני לאזור 1125-1140.

שיהיה שבוע טוב וחג שמח לכולנו

כל הנכתב כאן הינו דעה אישית של הכותב ,ובשום פנים ואופן אינו המלצה לפעולת מסחר כל שהיא .

 

 

מדד המעו"ף 24/08/13

תא 25

שבוע טוב חברים!

עוד שבוע עבר עבר על אחד העם ,שבוע שהתחיל ביום ראשון בצבע ירוק אך לקראת סוף השבוע שינה כיוון , ובסיכום שבועי סגר בירידה של 0.30% . השבוע אנחנו נכנסים לשבוע פקיעה , וזה כנראה הולך להיות שבוע מעניין במסחר. אז בואו ננסה להעריך מה מצפה לנו בשבוע הקרוב

טכני

מבחינה טכנית , מדד המעו"ף נשאר באותה מגמה יורדת שהיה בשבוע שעבר , שהשבוע קו המגמה הזה נבדק שוב אך נשאר יציב ללא פריצה. רמת 1211 ממשיכה לשמש כי רמת התנגדות בחיזוק של ממוצע 50 שגם הוא משמש כי התנגדות כרגע. ממוצע 200 כבר שבועיים נמצא במצב שטוח ,מה שמסמן בעיני אפשרות לשינוי מגמה ותחילת תנועה כלפי גבולות גזרה תחתונים של הדשדוש שמעו"ף נמצא בו כבר המון זמן. בהבנתי את התמונה הטכנית , אני מעריך שמדד המעו"ף ימשיך לנוע כלפי מטה ,ושבירה של רמת 1200 נקודות יכולה לתת טריגר למהלך יחסית מהיר לאזורי התמיכות הבאות.

זירה מקומית 

כמו שכבר אמרתי ,אנחנו נכנסים לשבוע הפקיעה. שבוע פקיעה האחרון לפני החגים,ויש לזה משמעות גדולה לדעתי. חודש החגים מאופיין בהרבה ימי חופש , והסיכוי לגאפים בעקבות אירועים כאלה ואחרים בארץ הוא בחול גובר. כי ידוע ,שבוע הפקיעה זה שבוע של סוחרי סלים , ולדעתי החודש הם יעדיפו לא לגלגל חוזים ומכאן אני מעריך שנקבל היצע ביום הפקיעה.  גם בתי השקעות להערכתי ינסו להקטין פוזיציות בכדי לא לספוג תנודתיות יתר . כמובן שכל שאר הדברים שמעסיקים אותנו כבר שבועות עדיין לא נסגרו (זהות הנגיד והנהלת הבורסה ), וזה בהחלט לא תורם לתחושת היציבות . גם התפתחויות האחרונות בגבול הצפוני לא יישארו רחוק  מעין המשקיעים. אפשרות לפעולה אמריקאית ותגובה אפשרית של סורים בהחלט יכניסו עצבנות לאחד העם בשבועות הקרובים. כמובן שתשובה ודנקנר ימשיכו לרכז עניין גם השבוע ,כל אחד מסיבותיו שלו .

זירה בינלאומית 

הנתונים שהתפרסמו ביומיים האחרונים של השבוע ,גרמו לעליות במדדים המובילים בארצות הברית. לדעתי מוקדם עדיין להגיד שהשווקים חוזרים לעלות ,סה"כ העליות האלה מגיעות אחרי שבועיים של ירידות ,ולא ניתן כרגע להחליט האם הסתיים התיקון או שזה בעצם המהלך שיוצר מגמה יורדת . השווקים מתנהגים כרגע בעצבנות , הספקולציות בקשר לתוכנית הרכישה ממשיכות לספק תנודתיות . במצב שכזה , הנתונים השבועיים לא יכולים לדעתי להיות אינדיקטור אמין , וצריך להמתין לנתונים חודשיים של תעסוקה , אינפלציה , ומדדים נוספים שיכולים להעיד על מצב המשק. כמובן ניתן לראות שריבית הליבור התייצבה וכבר כמה שבועות מתנהלת עם נטיות לעליה , דבר שמגביר אצלי את הערכה שמערכת הבנקאי עדיין מתמחרת המשך ירידות בשווקים. 

סיכום

לסיכום , אני מעריך שאנחנו לקראת שבוע נוסף של ירידות במעו"ף , ולמרות שביום ראשון כנראה יהיו עליות קלות , בזכות הדואליות בעיקר , דעתי היא שרמת 1200 לא תחזיק מעמד ותשבר כלפי מטה. סטיות התקן באופציות המעו"ף  כרגע גבוהות בהרבה מתחת לשוק מאשר מעליו , וכנראה שגם זה מתמחר המשך ירידות .

אז שיהיה לכולנו שבוע טוב ומוצלח

כל הכתוב כאן הינו דעה אישית של הכותב ובשום פנים ואופן אינו המלצה לפעולת מסחר כל שהיא 

מדד המעו"ף 17/08/13

 

תא 25

 

 

שלום חברים!

עוד שבוע נגמר , שבוע שהיה יחסית ירוק , אבל יום האחרון בשבוע המסחר הביא איתו ירידה שסיימה את השבוע עם עליה מנורית בלבד במדד המעו"ף שהסתכמה בעליה של 0.17% . כמובן טלנובלה של נוחי דנקנר המשיכה לתפוס כותרות ולספק דרמות גם השבוע. שבוע לא מרגש במיוחד ,אז בואו נראה מה מצפה לנו השבוע הקרוב.

טכני 

מבחינה טכנית , תבנית W שדיברתי עליה שבוע שעבר לא יצא לפועל  , ורמת 1211 התייצבה כי התנגדות עם תקרה כפולה . אם נסתכל אחורה על פני שנה ,רמה הזאת משמשת כי ציר מרכזי בדשדוש שמדד המעו"ף נמצא בו. וכל פעם שהרמה הזאת נשברה,קיבלנו תנועה למטה לאזורי 1190-1166 ,וכשהיא נפרצה קיבלנו תנועה לאזורי 1230-1240 . דבר מעניין נוסף שקרה השבוע מבחינה טכנית , חצייה של ממוצע 50 את ממוצע 200 כלפי מטה ,והשתטחות  של ממוצע 200 . בדרך כלל השתטחות כזאת מסמנת שינוי כיוון . נכון לעכשיו , מבחינה טכנית ,אני רואה המשך תנועה שלילית לכיוון התמיכות הבאות 1184-1190 .

זירה מקומית

בזירה המקומית אנחנו עדיין באותה סיטואציה ,ללא נגיד , ללא הנהלת הבורסה. הנתונים שהתפרסמו השבוע לא הביאו איתם שום בשורה לשום כיוון. דולר ממשיך לדשדש באזורי ה3.55-3.56 , אינפלציה לא עולה מעבר לצפי , ככה שבתנאים האלה גם אם יבחר נגיד הבנק המרכזי בקרוב , אני לא צופה העלאת ריבית , התמתנות מסויימת במחירי הדיור ומספר העסקאות בנדל"ן בהחלט יכולה להביא לכך ,שבסביבת הריבית הנוכחית הבטווח הקצר /ביננוני הכסף הזה ימצא את דרכו לשוק ההון בצורה כזאת או אחרת.

זירה בין לאומית    

הספקולציות לגבי המשך תוכניות הרכישה ממשיכות לגרום לעצבנות בשווקים בארצות הברית , דבר שגורם לירידה שבוע שני ברציפות במדדים. ספטמבר מתקרב ,ומשקיעים מצפים להודעה משמעותית של הפדרל רזרב לגבי המשך התוכנית . השווקים עלו בצורה מדהימה מתחילת השנה ,ומה שאנחנו רואים כרגע זה כנראה תיקון בריא , אבל חוסר הוודאות לגבי הQE3 מוסיפה טעם פיקנטי ותירוצים לעניין . כמו שכבר כתבתי בסקירות הקודמות , אני מעריך שנראה המשך תיקון בשווקים , אך אישית,אני לא צופה קריסה. הערכה שלי היא שנראה ירידה של 5-7% מהנקודה שנמצאים בה היום , שזה יכול להמשך עוד מספר שבועות , ומשם נתחיל לראות כנראה סימנים ראשונים של יציאה לראלי סוף שנה.  

לסיכום

אנחנו נמצאים כי שלוש שבועות לפני החגים , שחודש של החגים הוא חודש עמוס ימי חופש ,ומתאפיין בדרך כלל בגאפים גדולים כי תגובות לאירועים שקרו בעולם בזמן שאנחנו בחופשות. להערכתי בתקופה הקרובה שלפני החגים נראה מכירות יתר בניירות ,כי רצון של המשקיעים ושל המוסדיים להקטין פוזיציות ולא לספוג את התנודתיות של ימי מסחר בתקופת החגים . אני מעריך שאנחנו הולכים לשבוע אדום במדד המעו"ף , כשרמת 1211 תמשיך לשמש כי התנגדות ,וסבירות גבוהה לדעתי שנראה את מדד המעו"ף באזורי התמיכות 1184-1190 .

שיהיה לכולנו שבוע טוב ומוצלח

כל הנכתב כאן הינו דעה אישית של הכותב , ובשום פנים ואופן אינו המלצה לביצוע פעולת מסחר כל שהיא  

מדד המעו"ף 10/08/13

תא 25

 

 

שלום חברים!

עוד שבוע חלף לו באחד העם . בסקירה של שבוע שעבר הנחת עבודה שלי הייתה שמדד המעו"ף יישאר באותם טווחים ,ולמרות תנודתיות מסויימת שהייתה השבוע , ניתן להגדיר את השבוע החולף כי שבוע של דשדוש.  אז בואו ננסה להעריך מה מצפה לנו השבוע הקרוב

טכנית

מבחינה טכנית ,ראינו את השוק מתנהל השבוע בין הרמות 1211-1193  , שבסופו של דבר השבוע נסגר מעל רמת 1200 שנכון לעכשיו ממשיכה להיות רמת תמיכה . מהתבוננות בגרף ניתן לזהות היווצרות של תבנית טכנית הנקראת W . בפעם קודמת ,לפני כי חודש ,כשהופיעה אותה תבנית , השוק ביצע מהלך עולה כולל של 4.63% . להערכתי , אני לא רואה כרגע סימנים טכניים לירידה מתחת לרמות 1190-1200. השוק ממשיך להישאר בתוך גבולות הדשדוש שהוא נמצא בהם כבר שנה , ולדעתי סבירות גבוהה שאנחנו לפני תנועה לאזורי גבול העליון של הדשדוש . כמובן הטריגר לזה יהיה בפריצת רמת 1211 , שזאת היא למעשה נקודת ה B של התבנית.

זירה מקומית 

בזירה מקומית אנחנו נמצאים באותו מצב כפי שהיינו לפני שבוע . אין נגיד בנק מרכזי למדינת ישראל , אין מי שיקבע מדיניות מוניטרית , וסביר להניח שלא תהיה הורדת ריבית נוספת החודש . גם התייצבות מחירי הנדל"ן וגם החלשות הדולר מול השקל לא יגרמו לממלא מקום לקחת את ההחלטה . לדעתי , מי שירכז עניין השבוע זה יהיה סיפור של נוחי דנקנר עם הרכישה הצפויה של כלל על ידי משקיעים מהמזרח . כמובן נושא הנהלת הבורסה ממשיך להיות במוקד , וכמו שאני כבר אמרתי בעבר , הרגולטור להערכתי יצטרך לעשות צעדים מקלים כאלה או אחרים כדי לגרום לאנשים מוכשרים לקחת את התפקיד . אחרת אני לא רואה איש צלול ובר דעת נכנס לנעליים האלה בתנאים הנוכחים . אחד הגורמים לירידות לפני שבועיים הייתה צלילה של כיל וחברה לישראל ,שתי חברות בעלות משקל במדד. השבוע הודיעה הקרטל הצפון אמריקאי על כך ,שהם לא הולכים לשחק לפי הכללים החדשים שקבע אורלקאלי הרוסית . מעניין יהיה לראות את האסטרטגיה שהם בוחרים ,כי כיל בהחלט תהיה בין המושפעות הישירות מבחירת כיוון כל שהוא .

זירה בינלאומית  

השוק בארצות הברית סיים שבוע של ירידות. יותר ויותר נשמעות הערכות שבנק המרכזי יכריז על צמצום תוכנית הרכישות החל מחודש ספטמבר . נכון לעכשיו ,המהלך האחרון של השוק הביא לעליה של 8.5% מאז סוף יוני.  להערכתי השוק בארצות הברית הגיע לרוויה , מאז יוני שנה שעברה 35% ללא תיקון משמעותי ,רוב המניות המובילות נסחרות במכפילים גבוהים. שוק האמריקאי נמצא לפני תיקון ,וירידה מתחת לרמת שיא הקודם ( 1687) תיתן טריגר לתחילת התיקון . לא מדובר על תחילת המפולת , אלה תיקון שמתבקש לאחר מהלך עליות כזה . לדעתי זה יהיה תיקון יחסית עמוק , 4-6% מהנקודה שבה נמצאים היום , ומשם תתחיל התארגנות ליציאת ראלי סוף שנה .

בימים האחרונים יפן נמצאת בכותרות עם חוב הציבורי עצום . והשאלה הגדולה היא מה תהיה השפעת המצב ביפן על שווקים הגלובליים. נכון לעכשיו ממשלת יפן מתכוונת לטפל בחוב הזה דרך העלאת המיסים בשתי פעימות . אין ספק שהדבר עלול לפגוע בצמיחה , ובחששות המשקיעים באגרות החוב הממשלתיות . הסיפור הזה הוא לא חדש ,וזאת הסיבה שאינו תופס כותרות מרכזיות בכלי תקשורת בעולם . בהתחשב בעובדה שמתחילת השנה מדד הניקיי היפני עשה תשואה של 27% ( וזה אחרי שבחודש מאי הוא היה מעל 40% מתחילת השנה) , מול S&P עם תשואה של 18.6% , דאקס עם תשואה של 9.5% , ותל אביב 25 עם תשואה של  1.45% נכון לרגע כתיבת שורות האלה , ובקריסה הקודמת מלפני חודשיים השווקים הגיבו במתינות רבה ,אני מעריך שגם הפעם לא נראה קריסה בשווקים הגלובליים לנוכח ההודעה הזאת. יש כרגע עבודה רבה לממשל היפני ,ואני מניח שהם יקבלו את הקרדיט הזה מהמשקיעים , לפחות עד שיכריזו על צעדים קונקרטיים לפתרון המצב , ותהיה למשקיעים אפשרות להעריך את הסיכויים.

השוואה

 

סיכום

כפי שכבר נוכחנו לדעת באירועי העבר , אין ממש קורולציה בין מדד המעו"ף לבין מדדים המובילים בעולם . כמו שהוא נשאר במקום במצבים של ראלי בעולם , ככה הוא נשאר במקום גם במצבים של תיקונים קלים או אלימים , ובהרבה מקרים של תיקון בעולם הוא דווקא פעל הפוך ולקח חלק בסגירת הפער . להערכתי זאת גם הסיטואציה עכשיו . אני מעריך שמדד המעו"ף ימשיך לשמור השבוע על רמות 1200-1190 כי רמות תמיכה , ורמת 1210-1211 כי רמות התנגדות , כשפריצת רמת 1211 תוביל בסבירות גבוהה לתנועה לכיוון 1230-1235 .

אז שיהיה לכולנו שבוע טוב ומוצלח!!!

כל הנכתב כאן הינו דעה אישית של הכותב ,ובשום פנים ואופן אינו המלצה לביצוע פעולת מסחר כל שהיא  

%d בלוגרים אהבו את זה: